Pertumbuhan pinjaman online melalui skema P2P lending dan layanan BNPL meningkat signifikan di Indonesia, mencerminkan ketergantungan masyarakat pada utang untuk memenuhi kebutuhan hidup. Beban bunga utang menjadi pengeluaran tambahan yang menekan penghasilan bulanan debitur. Ekonom Senior INDEF Tauhid Ahmad menilai tren ini perlu diawasi karena berisiko melemahkan daya beli dan mendorong pola utang konsumtif.
Para analis memperingatkan bahwa peningkatan utang melalui pembayaran paylater dan pinjaman online tidak selalu mencerminkan pertumbuhan kredit berkualitas. Debitur berpotensi meminjam lagi ketika pekerjaan tidak mampu mencukupi, membentuk pola gali lubang tutup lubang untuk menutupi kebutuhan hidup. Menurut Tauhid dan Bhima Yudhistira dari CELIOS, kebiasaan ini berisiko meningkatkan NPL paylater saat terjadi guncangan ekonomi.
Risiko Bunga Naik
Pertumbuhan pinjaman online secara langsung menaikkan beban bunga bagi debitur, membuat cicilan bulanan menjadi lebih berat. Beban bunga utang menekan daya beli rumah tangga karena sebagian pendapatan harus dialokasikan untuk pembayaran utang. Kondisi ini berpotensi memperlemah konsumsi dan memperbesar tekanan keuangan bulanan.
Debitur yang terdampak cenderung mencari pinjaman baru untuk menutupi kebutuhan harian. Akibatnya, utang bertambah dan arus kas menjadi tidak stabil. Para ekonom menilai kebiasaan ini tidak berkelanjutan dan meningkatkan risiko terjadinya gagal bayar.
Besarnya utang konsumtif melalui platform BNPL dan pinjol bisa memperluas risiko kredit macet jika situasi ekonomi terguncang. Para analis juga mengingatkan bahwa NPL paylater bisa melonjak lebih tajam dibanding kredit modal kerja saat terjadi guncangan. Hal ini mengundang perhatian pada kualitas kredit secara keseluruhan di sektor keuangan.
Daya Beli Melemah
Ketergantungan pada utang untuk memenuhi kebutuhan harian membuat daya beli rumah tangga menurun secara nyata. Meningkatnya biaya hidup dan bunga utang mengurangi kemampuan belanja untuk kebutuhan pokok maupun sekunder. Masyarakat berpotensi menahan diri atau memotong pengeluaran lain untuk membayar utang.
Perluasan utang konsumtif tidak menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang sebanding. Ketika pendapatan tak mengikuti inflasi, beban bunga semakin membebani rumah tangga. Akibatnya, belanja rumah tangga melambat dan daya beli melemah lebih jauh.
Regulasi yang lebih ketat dan edukasi keuangan bisa membantu kurangi ketergantungan utang. Penempatan limit maksimal dan transparansi biaya bisa meringankan beban debitur. Langkah yang tepat diperlukan agar masyarakat tidak terjebak dalam pola konsumtif.
Siklus Utang Konsumtif
Fenomena ini berpotensi mengunci masyarakat dalam siklus utang konsumtif. Masyarakat terpaksa meminjam lagi saat cicilan menumpuk, sehingga akhirnya jumlah utang terus bertambah. Pola ini berakar pada kebutuhan hidup yang tidak terdukung oleh peningkatan pendapatan.
Gagal bayar bisa berujung pada penggadaian aset untuk melunasi pinjaman. Krisis likuiditas rumah tangga dapat memperburuk kondisi keuangan secara keseluruhan. Penanganan dini diperlukan agar dampaknya tidak meluas ke sektor riil perekonomian.
Industri keuangan perlu alat ukur yang lebih akurat terhadap kualitas kredit paylater. Selain itu, edukasi keuangan publik bisa membantu meredam risiko kebijakan utang konsumtif. Sinergi antara regulator, pelaku industri, dan edukasi publik bisa menekan laju pertumbuhan utang yang tidak produktif.
